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ISSN: 2333-9721
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中国股市跳跃行为的随机波动模型分析

DOI: 10.11830/ISSN.1000-5013.2010.05.0580, PP. 580-585

Keywords: 跳跃,杠杆效应,随机波动模型,马尔科夫蒙特卡洛方法,上证综指

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Abstract:

基于上证综指样本数据,探讨双跳跃随机波动模型并研究股市波动跳跃行为.应用马尔科夫蒙特卡洛方法对模型参数进行估计,通过残差正态检验比较各类随机波动模型刻画股市波动能力,采用损失函数评价法和线性回归法,评估其对上证综指波动的预测精度.结果显示,中国股市跳跃波动程度和强度较大,对股市收益和波动均有显著影响;在引入跳跃成分刻画股市异常波动行为后,双跳跃模型显著提高股市收益波动率的估计精度与预测能力.

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