MARKOV-GARCH模型对我国证券市场在险价值的度量
DOI: 10.11830/ISSN.1000-5013.2009.05.0580
Keywords: MARKOV-GARCH模型, 在险价值, 拟合优度, 中国证券市场
Abstract:
提出一种度量我国证?皇谐≡谙占壑档?MARKOV-GARCH(马尔可夫-广义自回归条件异方差)模型.即通过MARKOV的性质,提示市场的跳跃规律,结合GARCH模型得出市场的波动率,进一步通过波动率度量市场的在险价值.实证结果表明,在确保成功率的前提下,其度量的在险价值的置信区间比一般GARCH模型所度量的置信区间更小,而且稳定性也较其他模型强.该模型在不放大所度量的在险价值区间的前提下,却取得较高的成功率.
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