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重庆大学学报 2005
深市波动率特征分析DOI: 10.11835/j.issn.1000-582X.2005.01.023 Keywords: 股票市场,收益率,波动率,Granger检验,持续性,深市,波动率,特征分析,Distribution,Return,Analysis,量具,作用,解释,交易量,存在,记忆性,每周不同天效应,收益率序列,数据,分析技术,计量经济,价值,意义和实践,理论 Abstract: 股价与成交量是股市中的两个重要变量,研究股票市场的波动率,掌握股票市场的主要波动性特征,进而有效管理市场,具有重要的理论意义和实践价值.采用计量经济分析技术,采集深市交易数据,分析了深市日收益率序列和波动率序列的每周不同天效应和记忆性.分析认为,深市日收益率序列不存在每周不同天效应,但存在1～2星期的记忆性;波动率序列则存在每周不同天效应和持续性;同时,交易量对波动率具有很好的解释作用,而波动率则不对交易量具有解释作用.
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