Modelagem de Estima o da Volatilidade do Retorno das A es Brasileiras: os casos da Petrobras e Vale

O presente estudo examina o processo de volatilidade do retorno das a es preferenciais da Petrobras e da Vale, utilizando os modelos heteroscedásticos, no período 03 de julho de 2000 a 11 de agosto de 2008. Os resultados empíricos mostraram rea es de persistência e assimetria na volatilidade, ou seja, os choques negativos e positivos têm impactos diferenciados sobre a volatilidade dos retornos, o que pode ser comprovado pelos modelos EGARCH(1,1) e TARCH(1,1). Com base no critério de raiz do erro quadrático médio (REQM),o modelo escolhido para a previs o da volatilidade das a es da Petrobras e da Vale foi o EGARCH(1,1), verificou-se a presen a da assimetria da volatilidade dos retornos, ou seja, choques de “boas” ou “más” notícias causam efeitos na volatilidade desses retornos.