%0 Journal Article
%T Modelagem de Estima  o da Volatilidade do Retorno das A  es Brasileiras: os casos da Petrobras e Vale
%A Carlos Alberto Gon£¿alves da Silva
%J Cadernos do IME : S¨¦rie Estat¨ªstica
%D 2009
%I Universidade do Estado do Rio de Janeiro
%X O presente estudo examina o processo de volatilidade do retorno das a  es preferenciais da Petrobras e da Vale, utilizando os modelos heterosced¨¢sticos, no per¨ªodo 03 de julho de 2000 a 11 de agosto de 2008. Os resultados emp¨ªricos mostraram rea  es de persist¨ºncia e assimetria na volatilidade, ou seja, os choques negativos e positivos t¨ºm impactos diferenciados sobre a volatilidade dos retornos, o que pode ser comprovado pelos modelos EGARCH(1,1) e TARCH(1,1). Com base no crit¨¦rio de raiz do erro quadr¨¢tico m¨¦dio (REQM),o modelo escolhido para a previs o da volatilidade das a  es da Petrobras e da Vale foi o EGARCH(1,1), verificou-se a presen a da assimetria da volatilidade dos retornos, ou seja, choques de ¡°boas¡± ou ¡°m¨¢s¡± not¨ªcias causam efeitos na volatilidade desses retornos.
%K Volatilidade
%K Assimetria
%K Modelos Heterosced¨¢sticos.
%U http://magnum.ime.uerj.br/cadernos/cadest/volumes/vol_26_2.pdf