Efeito Fisher no Brasil, de 1980 a 2008

O efeito Fisher informa que a taxa nominal de juros é a soma da taxa de juros reais e da infla o esperada. A hipótese de Fisher, por sua vez, diz que a rela o entre juros nominais e infla o esperada é unitária. Vale destacar que a rela o dessas variáveis tem grande impacto nos modelos macroecon micos. Ao testar a hipótese de Fisher, estar-se-á analisando a proposi o de neutralidade de longo prazo, isto é, busca-se comprovar que a mudan a permanente na variável nominal n o tem efeito na variável econ mica real na economia no longo prazo. As evidências empíricas mostraram que n o ocorre a presen a de Efeito Fisher no curto prazo, e que há rela o de cointegra o entre as variáveis. No entanto, foi rejeitada a forma forte da hipótese de Fisher no longo prazo e n o foi rejeitada a forma fraca da hipótese de Fisher no longo prazo.