|
|
企业年金投资监管模式比较及对我国的启示
|
Abstract:
在我国人口老龄化加深的背景下，为了缓解我国巨大的养老压力，需要优化我国企业年金投资监管模式，增强企业年金的保障水平。通过对我国企业年金投资监管现状的分析，发现我国在投资限制、投资选择权、法律保障、信息披露以及基金担保等方面存在一些问题。基于对混合监管模式的认同，在借鉴美国401 (k)计划和智利私人养老金两种不同监管模式的基础上，提出了我国目前应当放宽企业年金的投资约束、增加受益人投资选择权、加大信息披露力度、引入举报制度、制定《企业年金法》以及完善风险补偿机制等建议。
In the context of China’s deepening population aging, in order to alleviate the immense pressure of elderly care, it is necessary to optimize the regulatory mode of enterprise annuity investment and enhance the security level of enterprise annuity in China. Through an analysis of the current state of enterprise annuity investment supervision in China, certain issues are identified in investment restrictions: investment choice rights, legal safeguards, information disclosure, and fund guaran-tees. Based on recognition of the hybrid regulatory mode, drawing from the regulatory modes of the U.S. 401 (k) plan and Chile’s private pension system, several suggestions are proposed for China, including relaxing investment constraints on enterprise annuity, increasing beneficiary investment choice rights, enhancing information disclosure, introducing a reporting system, enacting the “Enterprise Annuity Law”, and improving risk compensation mechanisms.
| [1] | 中华人民共和国中央人民政府. 2021年度国家老龄事业发展公报[EB/OL].
https://www.gov.cn/fuwu/2022-10/26/content_5721786.htm, 2022-10-26. |
| [2] | 李云龙, 詹家煊, 王晓军. 基本养老保险个人账户的基金模式: 实账积累还是名义记账? [J]. 中国管理科学, 2022, 30(11): 1-12. |
| [3] | 林义. 社会保险基金管理[M]. 北京: 中国劳动社会保障出版社, 2015: 120. |
| [4] | 陈全伟. 海外企业年金发展、监管及借鉴[J]. 证券市场导报, 2008(1): 37-41. |
| [5] | 董捷, 何静. 中国企业年金制度的发展与完善: 功能定位、发展现状及改革方向[J]. 学习与实践, 2022(9): 92-98. |
| [6] | 巴曙松, 华中炜. 企业年金投资监管模式比较及我国的路径选择[J]. 中国金融, 2005(5): 53-55. |
| [7] | 崔陈晨. 美国企业年金监管对我国的启示[J]. 经济研究参考, 2011(59): 74-80. |
| [8] | 张云. 企业年金基金投资监管模式比较与选择[J]. 上海立信会计学院学报, 2007(1): 72-77. |
| [9] | 丛春霞. 中国企业年金监管研究[J]. 财经问题研究, 2010(10): 92-96. |
| [10] | 路锦非. 严格准入还是审慎监管:中国养老金市场的监管模式选择[J]. 上海金融, 2012(1): 53-58+117. |
| [11] | 李倩倩, 赵正堂. 监管模式选择对企业年金投资效益的影响——来自国际的经验证据[J]. 山东社会科学, 2017(6): 140-147. |
| [12] | 李亚军. 英国养老金金融化改革的经验和启示[J]. 社会保障研究, 2017(1): 84-94. |
| [13] | 刘桂莲. 中国企业年金市场化投资的特征、困境及优化措施——基于资产配置的分析[J]. 华中科技大学学报(社会科学版), 2021, 35(3): 48-56+65. |
| [14] | 中华人民共和国人力资源和社会保障部. 人力资源社会保障部关于调整年金基金投资范围的通知[EB/OL].
http://www.mohrss.gov.cn/shbxjjjds/SHBXJDSzhengcewenjian/202012/t20201230_406915.html, 2020-12-30. |
| [15] | 中华人民共和国人力资源和社会保障部. 企业年金基金管理办法[EB/OL].
http://www.mohrss.gov.cn/shbxjjjds/SHBXJDSzhengcewenjian/201102/t20110212_83957.html, 2011-02-23. |
| [16] | 陈星. 美国企业年金投资与监管研究[M]. 武汉: 中国地质大学出版社, 2013: 187. |
| [17] | Holden, S., Bass, S. and Copeland, C. (2022) 401(k) Plan Asset Allocation, Account Balances, and Loan Activity in 2019. ICI Research Per-spective, 28, 1-3.
https://doi.org/10.2139/ssrn.4152938 |
| [18] | 周煜. 美国私人养老金法律制度研究[M]. 北京: 法律出版社, 2018: 146. |
| [19] | 周麦玲. 我国企业年金监管模式研究[D]: [硕士学位论文]. 北京: 对外经济贸易大学保险学院, 2020. |
| [20] | U.S. Department of Labor. Private Pension Plan Bulletin.
https://www.dol.gov/sites/dolgov/files/EBSA/researchers/statistics/retirement-bulletins/private-pension-plan-bulletins-abstract-2020.pdf |
| [21] | 丁怡. 智利企业年金投资运营模式及对中国的借鉴[J]. 湖北经济学院学报, 2015,13(2): 65-70. |
| [22] | 房连泉. 智利养老金制度研究[M]. 北京: 中国社会科学出版社, 2015: 73. |
