Odrednice problemati？nih kredita za ku？anstva i gospodarske subjekte: primjer Hrvatske

Sa？etak U radu se analizira odnos izme？u udjela problemati？nih kredita u ukupnim kreditima i makroekonomskih varijabli u razdoblju od 2001. do 2014. godine, na primjeru Hrvatske. Kako bi se ispitale me？usobne sli？nosti i razlike, primjenom modela vektorske korekcije pogre？ke (VECM) provedena je odvojena empirijska analiza za dvije razli？ite kategorije korisnika kredita (ku？anstva i gospodarski subjekti). Rezultati pokazuju da na udio problemati？nih kredita u ukupnim kreditima sna？no utje？e pad gospodarstva mjeren kretanjem realnog BDP-a i indeksa industrijske proizvodnje. Time se potvr？uje zna？ajan utjecaj ekonomskih ciklusa na sposobnost ku？anstava i gospodarskih subjekata da servisiraju svoje obveze, osobito tijekom recesije. Nezaposlenost se pokazala kao signifikantna varijabla za gospodarske subjekte, ？ije je kretanje istosmjerno s udjelom problemati？nih kredita u ukupnim kredima. Utjecaj kamatnih stopa na udio problemati？nih kredita u ukupnim kreditima za obje kategorije korisnika kredita razli？it je u odnosu na duljinu promatranog razdoblja. U dugom roku postoji istosmjerna povezanost s obzirom na to da vi？e kamatne stope pogor？avaju sposobnost du？nika za otplatu kredita i uvjete refinanciranja. Za razliku od dugoro？nog u？inka, kratkoro？an je utjecaj kamatnih stopa suprotan jer vi？e kamatne stope destimuliraju ulaganja u rizi？ne i manje profitabilne pothvate