我国中小微企业信用风险因素识别及测度研究

摘要 笔者针对我国中小微企业在银行贷款过程中的违约风险，以企业的信用风险特征为基础构建中小微企业信用风险模型指标体系，根据所获取某商业银行的496家非上市中小微企业的详细数据，采用LassoLogistic模型识别影响中小微企业信用风险的关键指标，并进行模型估计、预测及对比。结论显示，LassoLogistic模型无论在因素识别还是在模型拟合及预测上均较为有效，且具有较好的外推性。从实证结果来看，抵质押总额占贷款余额比例、企业规模、成立年限、从业人数、应收账款平均周转天数、流动资产周转率、银行负债资产比等指标为影响我国中小微企业信用风险的重要因素。其中，银行负债资产比与中小微企业信用风险呈明显的正相关性，其余显著指标与中小微企业信用风险呈明显的负相关性。