基于不同板块的投资者情绪效应研究

？为研究投资者情绪对中国股票市场不同行业板块波动的影响，利用主成分分析法构建改进的投资者情绪指数，将投资者信心指数引入到指数编制指标中，并剔除争议较大的封闭式基金折价代理变量。在此基础上，构建个体固定效应模型，对a股市场19个行业板块指数的对数月收益率进行深入分析。结果表明，情绪对有色金属、电子信息、房地产、机械、银行等行业影响较大，而对运输物流、供水供气、汽车、医药等行业影响不太明显。