基于bayesian-sv-sgt模型的原油价格‘valueatrisk’估计

？从分析原油现货市场收益率的统计特征入手,为更好地刻画原油现货市场收益率的尖峰厚尾、偏态及波动集聚性和持续性的波动特性,引入sgt分布来描述原油市场价格的分布特征,利用sv模型来度量国际原油市场的价格波动率.同时,基于bayesian原理,利用mcmc方法来解决sv模型的参数估计难题,建立了bayesian-sv-sgt模型,并对国际原油现货价格“var”(valueatrisk)进行了估计和分析.研究结果表明,相对garch类-ged模型而言,bayesian-sv-sgt模型更好地刻画了原油现货市场收益特征,并能更加精确地刻画原油现货市场的价格风险.