基于garch扩散模型的权证定价

？考虑了标的资产服从garch扩散模型下的权证定价问题.首先,基于有效重要性抽样(eis)技巧,给出了garch扩散模型的极大似然(ml)估计方法;然后,以上证和深证综合指数数据为例,利用eis-ml方法估计了garch扩散模型,表明了eis-ml估计方法的有效性;最后,给出了基于恒生指数权证的实证研究.结果表明:garch扩散权证定价模型比经典的black-scholes(b-s)模型具有更高的定价精确性.