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系统工程理论与实践 2009
中国开放式基金价值溢价:2003--2007, PP. 67-75 Keywords: 价值溢价,开放式基金,carhart四因素模型,改进遗传算法 Abstract: ？针对时间序列回归方法对carhart四因素模型参数估计不够精确的缺陷,提出一种利用改进的遗传算法来优化四因素模型参数的方法,获得了更为精确的模型.基于此模型,以2003年1月至2007年9月我国开放式基金月度数据为样本,对我国开放式基金市场的价值溢价进行了深入研究.实证结果表明:我国开放式基金市场存在明显的价值溢价,并且高市值基金价值溢价比低市值基金更为显著,但开放式基金市场整体价值投资理念尚未真正形成.
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