全部 标题 作者
关键词 摘要

OALib Journal期刊
ISSN: 2333-9721
费用:99美元

查看量下载量

相关文章

更多...

基于确定缴费型养老金最优投资的随机微分博弈

DOI: 10.3969/j.issn.1001-8395.2015.02.009, PP. 194-200

Keywords: 均值-方差准则,随机微分博弈,线性-二次控制,指数效用,幂效用

Full-Text   Cite this paper   Add to My Lib

Abstract:

研究2种情况下养老金的随机微分博弈第一种情况是基于效用的随机微分博弈,第二种情况是基于均值-方差准则的随机微分博弈.对于第一种情况在指数效用和幂效用下,应用线性-二次控制理论得到最优投资、市场策略和值函数的显示解.对于第二种情况,通过把原先的基于均值-方差准则的随机微分博弈转化为无限制情况,应用线性-二次控制理论得到无限制情况下最优投资、市场策略和有效边界的显示解;进而得到原基于均值-方差准则的随机微分博弈的最优投资、市场策略和有效边界的显示解.通过研究,可以指导养老金计划者在金融市场出现最坏时进行合理投资使自身的财富最大化;也可以指导养老金计划者在金融市场出现最坏时进行合理投资,使自身获得一定的财富,而面临的风险最小.

References

[1]  Gao J. Optimal portfolios for DC pension plans under CEV model[J]. Insurance Math Economics,2009,44(2):479-490.
[2]  林祥,杨益非. Heston随机方差模型下确定缴费型养老金的最优投资[J]. 应用数学,2010,23(2):413-418.
[3]  张初兵,荣喜民. 均值-方差模型下DC型养老金的随机最优控制[J]. 系统工程理论与实践,2012,32(6):1314-1323.
[4]  Isaacs R. Differential Games[M]. New York:John Wiley & Sons,1965.
[5]  Mataramvura S, Oksendal B. Risk minimizing portfolios and HJBI equations for stochastic differential games[J]. International J Probability and Stochastic Processes,2008,4:317-337.
[6]  Siu T K. A game theoretic approach to option valuation under Markovian regime-switching models[J]. Insurance:Math Economics,2008,42(3):1146-1158.
[7]  Browne S. Stochastic differential portfolio games[J]. J Appl Probability,2000,37(1):126-147.
[8]  杨鹏,林祥. 随机微分博弈下的资产负债管理[J]. 中山大学学报:自然科学版,2013,53(6):30-33.
[9]  Markowitz H M. Portfolio section[J]. J Finance,1952,7(1):77-91.
[10]  Li D, W L N. Optimal dynamic portfolio selection, multi-period mean-variance formulation[J]. Math Finance,2000,10(3):387-406.
[11]  Zhou X, Yin G. Markowitz’s mean-variance portfolio selection with rergime switching: a continuous-time model[J]. SIAM J Control Opt,2003,42(4):1466-1482.
[12]  Xie S X. Continuous-time portfolio selection with liability and regime switching[J]. Insurance:Math Economics,2009,45(1):148-155.
[13]  Mataramvura S, Oksendal B. Risk minimizing and HJBI equations for stochastic differential games[J]. Stochastics an International J Probability and Stochastic Processes,2008,80(4):317-337.
[14]  王丙参,魏艳华,宋立新. 带交易费终端资产的期望效用最优化[J]. 四川师范大学学报:自然科学版,2010,33(1):45-49.
[15]  付桐林. 控制随机利率下年金的现值[J]. 四川师范大学学报:自然科学版,2013,36(3):383-387.

Full-Text

Contact Us

service@oalib.com

QQ:3279437679

WhatsApp +8615387084133