我国股票市场和债券市场联动的非线性动态分析

？本文首先利用基于分布的模型来估计股票和债券收益率的动态相关系数，随后采用模型刻画了我国股债相关系数的非线性动态特征，并进行了样本外预测，结果表明模型的预测效果要优于模型，这说明我国股债联动是非线性的，而且从低区制过渡到高区制的速度较缓慢。最后，本文分析了我国股债联动非线性特征产生的主要原因，并在此基础上提出了相关的政策建议。