上市公司运用虚拟资产盈余管理的实证分析

？本文以虚拟资产为研究对象，通过采用分组比较法与自回归模型分析虚拟资产盈余管理机制，研究发现（1）虚拟资产是避免亏损上市公司调节盈余的一个重要手段；（2）具有避免亏损动机的上市公司在亏损当期虚拟资产显著增加，盈余显著提高，而下一期虚拟资产显著减少，盈余水平下降；（3）对于以避免亏损为目的进行盈余管理的公司，虚拟资产自回归系数为负，各期虚拟资产呈现跨期调整现象。