资产流动性测算的新方法—基于营运资本需求的资金结构分析

传统的资产流动性测算可根据营运资本、流动比率和速动比率来进行。但这些测算方法通常不是很准确，分析起来有一定局限性。因此，本文根据营运资本需求的资金结构来进行资产流动性的测算。　　一、营运资本需求的涵义　　营运资本需求是公司用以支持经营活动的净投资，是营运资产与营运负债之间的差额。其中，营运资产包括应收账款、存货和预付账款，营运负债包括应付账款、应计费用。用公式表示为：营运资本需求＝营运资产－营运负债＝（应收账款＋存货＋预付账款）－（应付账款＋应计费用）。这里要注意的是，“营运资产”不是我们通常所说的“流动资产”的概念，营运负债也不是我们通常所说的“流动负债”的概念。同时，在营运资本需求中既不包括现金也不包括短期借款。