商业银行利率风险管理刍议

麦考莱存续期缺口模型是商业银行利率风险管理的重要模型。本文介绍了存续期模型对期权性质和衡量利率变化准确性方面的修正，结合我国商业银行及金融市场的状况探讨了该模型的适用性。　　【关键词】麦考莱存续期模型利率敏感性　一、存续期缺口模型　　存续期这一概念最早由麦考莱于１９３８年提出，因而被称为麦考莱存续期。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均，其权重是各期现金流现值在债券价格中所占的比重。用公式表示为：