Solvency of Pension Reform: Issues and Challenges of the Accumulation Phase of Retirements in Nigeria

Objective: The valuation of pension reform was conducted with the primary purpose of determining its sustainability. Method: Compliance level among the participants was examined. In order to ascertain the accuracy of the data supplied by the respondents, their respective salary scales obtained from the payroll offi ces were used. Questionnaires were randomly distributed to workers in various units of the institutions discretionally chosen. The monthly rate of 2 percent used in the scheme valuation represents sanction imposed by the PenCom for any defaulter. Result: Evidence from the study suggests that the valued schemes are deficit as follows: private university, N254, 329, 938; Federal University, N1, 271, 649, 690. Conclusion: If the present trend of noncompliance by some employers is not intersected by the regulatory body in time, many contributors stand the risk of losing their funds as the scheme is not likely to be sustainable. We therefore recommend that the outstanding debts be paid without any further delay. Key words: Solvency; Accumulation phase; Defi ned contribution; Pension scheme Résumé Objectif: L’évaluation de la réforme des retraites a été réalisée avec le but principal de déterminer sa viabilité. Méthode: Niveau de conformité entre les participants a été examiné. Afi n de s’assurer de l’exactitude des données fournies par les répondants, leurs échelles salariales respectives obtenues à partir des bureaux de paie ont été utilisés. Des questionnaires ont été distribués au hasard aux travailleurs dans les différentes unités de manière discrétionnaire des institutions choisies. Le taux mensuel de 2 pour cent utilisé dans l’évaluation schéma représente la sanction imposée par le PenCom pour tout défaillant. Résultat: résultats de l’étude suggère que les régimes sont évalués déficit comme suit: université privée, N254, 329 938; Université Fédérale, N1, 271.649.690. Conclusion: Si la tendance actuelle de non-respect par certains employeurs n’est pas coupé par l’organisme de réglementation dans le temps, de nombreux contributeurs se le risque de perdre leurs fonds que le régime n’est pas susceptible d’être durable. Nous recommandons donc que les dettes seront payées sans plus tarder. Mots clés: Solvabilité; Phase d’accumulation; A défi nis les cotisations; Régime de pension