An Auction Mechanism for the Commons: Some Extensions

Efficient regulation of the commons requires information about the regulated firms that is rarely available to regulators (e.g., cost of pollution abatement). Montero (2008) proposes a simple mechanism for inducing firms to truthfully reveal their private information: a uniform price sealed-bid auction of an endogenous number of (transferable) licenses with a fraction of the auction revenues given back to firms. This paper discuses further properties of the mechanism including its extension to the possibility of private externalities and non-transferability of licences Una de las dificultades que enfrentan las autoridades regulatorias en el dise o de políticas eficientes para la protección de recursos comunes es que gran parte de la información relevante para el dise o está en manos privadas (v.gr, costos de reducir la emisión de contaminantes). Montero (2008) propone un mecanismo simple que induce a las firmas a entregar su información privada en forma fidedigna: una subasta de sobre-cerrado y precio-uniforme de una cantidad endógena de licencias (transferibles) y donde parte de los ingresos de la subasta son devueltos a las firmas. Este trabajo discute propiedades adicionales del mecanismo incluyendo extensiones a los casos de externalidades privadas y no-transferibilidad de las licencias