Efeito no Pre o e Volume das A es das Companhias Ingressantes no índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE)

Efeito no pre o e volume das a es das companhias ingressantes no índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) O objetivo deste artigo é analisar se os ativos incluídos no ISE (índice de Sustentabilidade Empresarial) apresentaram retorno anormal próximo ou posterior à data do evento. Foram analisadas as a es ingressantes no ISE no período de 2005 a 2011, no total de 62 (sessenta e duas) empresas. Para cada ativo foi testado o retorno anormal a fim de verificar se foi positivo ou negativo e avaliar desse modo a eficiência de mercado. Foi utilizado como janela de teste 10 (dez) dias anteriores e 10 (dez) dias posteriores ao anúncio do evento através de modelo de mercado. No estudo realizado observou-se a existência de retorno anormal significativo (tanto positivo quanto negativo). Palavras chave: retorno anormal, eficiência de mercados, sustentabilidade, responsabilidade social.