Modelagem da volatilidade apresentada pelos índices IVBX-2 e SMLL em 2008 usando modelos da família ARCH.

As séries financeiras s o fortemente caracterizadas pela sua volatilidade, alternando períodos de alta e baixa volatilidade, ou seja, a variancia dessas séries n o é constante, variam com o tempo. Dessa forma, as séries financeiras podem apresentar heterocedastidade condicional. O trabalho analisa o comportamento das séries dos retornos dos índices IVBX-2 e SMLL em 2008, com o objetivo de identificar a volatilidade das séries. O eixo teórico central do trabalho é a teoria dos mercados eficientes, que considera que todas as informa es relevantes já est o incorporadas nos pre os das a es; dessa forma, o pre o é uma boa medida de valor das a es. Os índices estudados s o caracterizados por representar carteiras hipotéticas compostas por a es de menor valor e menor liquidez, essas características pressup em um maior risco e um maior retorno associado a investimentos nesse tipo de carteira. A metodologia adotada foi o uso dos modelos da família ARCH. Os resultados da aplica o dos modelos indicam que as séries possuem um comportamento semelhante, com o coeficiente que mede a persistência de choques em torno de 1, e os impactos desses choques se d o de forma assimétrica, em que os choques negativos produzem um efeito maior do que choques positivos.