Public support to firm level innovation: an evaluation of the FONTEC Program Apoio público à inova o empresarial: uma avalia o do Programa FONTEC

Latin American Governments have frequently adopted Technology Development Funds (TDF) to provide financial support for innovation activities of firms. In this paper, we analyzed the effectiveness of a Chilean TDF, the FONTEC program. We found that FONTEC’s subsidies increased firm innovation investments in intangible assets (in particular R&D) and they also improved the linkages among actors in the innovation system. However, although we did not find any evidence of crowding-out effects, neither did we find any evidence of the leveraging of private financing for innovation (crowding-in). In terms of output additionality, FONTEC did significantly increase the employment and productivity of beneficiary firms. The findings with regards to skills are more mixed, but this could be affected by the poor quality of the skills variable in the survey. Resumo Os governos latino-americanos recorrem frequentemente aos Fundos de Desenvolvimento Tecnológico (FDT) para apoiar financeiramente as atividades inovadoras das empresas. Neste estudo analisamos a eficácia do um FDT chileno, o programa FONTEC. Constatamos que os subsídios do FONTEC provocaram um aumento dos investimentos inovadores das empresas em ativos intangíveis (principalmente P&D), além de melhorarem as articula es entre atores no sistema de inova o. Entretanto, embora n o tenhamos detectado indícios de crowding out (inibi o), tampouco encontramos quaisquer evidências de aumento do financiamento privado da inova o devido aos subsídios (crowding in). Em termos de adicionalidade de resultados (output additionality), o FONTEC de fato aumentou a gera o de emprego e a produtividade das empresas beneficiárias. As conclus es quanto a habilidades foram mais mistas, mas isso pode ter sido afetado pela baixa qualidade da variável habilidades na enquete.