The statistical characteristics of the time-varying betas and the applications to the stock index futures in China stock market
中国股市时变贝塔的统计特征及其在股指期货中的应用

Keywords: M-GARCH(Multivariate GARCH)
时变贝塔,资本资产定价模型,股指期货

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Abstract:

选用中国股市30个行业的日指数数据,研究各行业贝塔的时变特征,并据此分析了行业和股市的动态关系,从时变贝塔的结构特征方面研究了中国股市的动态发展.时变贝塔的应用也是一个值得探讨的课题,本文首次将时变贝塔引入到股指期货仿真交易市场中的套期保值研究.

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