DINAMI？KO TEMPIRANJE TR？I？TA INVESTICIJSKIH FONDOVA U HRVATSKOJ: PRISTUP POMI？NE REGRESIJE

Sa？etak Zbog dinami？kih promjena na dioni？kim tr？i？tima, investitori trebaju kontinuirano ocjenjivati svoje investicijske strategije kako bi br？e i pouzdanije ostvarili specifi？ne ciljeve. U ovom se radu prvi put u Hrvatskoj analiziraju fondovi s aspekta razmatranja geografske izlo？enosti pojedinog fonda, i to pristupom pomi？ne regresije kako bi se analizirala defenzivnost / agresivnost pojedinog fonda te (ne)uspje？nog tempiranja tr？i？ta za razli？ita razdoblja. Rezultati analize za 16 fondova (za razli？ita razdoblja zbog dostupnosti podataka) pokazuju da su parametri dva modela tempiranja tr？i？ta vremenski promjenjivi gotovo za sve fondove. To upu？uje na primjenu dinami？kog pristupa ocjenjivanju i usporedbi fondova prilikom dono？enja odluka o investiranju u iste. S obzirom na razli？ite rezultate za pojedini fond, na kraju rada se daju okvirne smjernice potencijalnim investitorima za prilagodbu svojih investicijskih strategija