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- 2017
基于MS-VAR模型的我国大豆市场波动特征分析
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Abstract:
利用2010年1月至2015年12月国内外大豆现货与期货日价格数据，通过构建MS-VAR模型对我国大豆市场波动的状态转换特征进行实证分析。研究结果表明：我国大豆市场存在明显的状态转换和阶段特征。大豆市场在正常状态下运行的概率要高于非正常状态，两者的平均持续概率分别为99.68%和99.65%，平均持续时间分别为313.90和286.22天。大豆市场的运行阶段主要有两个，正常状态为2010年1月至2012年5月以及2014年12月至2015年4月，且存在短暂的状态回游现象，其余为非正常状态。大豆市场状态转换是国际市场和制度性因素共同作用的结果。为确保我国大豆市场稳定运行，应警惕市场状态转换，建议坚持大豆市场化改革方向，实行稳定市场扶持政策，建立健全市场价格预警机制。
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