%0 Journal Article
%T GEL£¿£¿MEKTE OLAN ¨¹LKELERDE D£¿V£¿Z KURLARI VE H£¿SSE SENED£¿ ENDEKSLER£¿ ARASINDAK£¿ ETK£¿LE£¿£¿M
%A Ahmet Mete £¿£¿L£¿NG£¿RT¨¹RK
%A Emre ZEH£¿R
%A M¨¹ge £¿ET£¿NER
%J -
%D 2018
%X D£¿viz kurlar£¿n£¿n hisse senedi piyasalar£¿ndaki oynakl£¿£¿a etkisini ara£¿t£¿ran bu £¿al£¿£¿ma, Ocak 2000 - Aral£¿k 2016 y£¿llar£¿ aras£¿nda 22 ¨¹lkenin para birimlerinin ABD Dolar£¿na kar£¿£¿ de£¿erleri ve hisse senedi endekslerinin ayl£¿k verileri kullan£¿larak sabit ve rasgele etki modellerinin test edilmesiyle ger£¿ekle£¿tirilmi£¿tir. Sabit etki modeli endeksler ile d£¿viz kurlar£¿ aras£¿nda bir korelasyon oldu£¿unu g£¿sterirken rasgele etki modeline g£¿re herhangi bir korelasyon bulunamam£¿£¿t£¿r. Breusch ve Pagan LR testi kullan£¿larak ¨¹lkelere £¿zg¨¹ hisse senedi getirilerinin varyanslar£¿ hesaplanm£¿£¿ ve ¨¹lkelere £¿zg¨¹ oynakl£¿k riski bulunamam£¿£¿ olup, hisse senedi endeksleri ve d£¿viz kuru aras£¿ndaki varyans s£¿f£¿rd£¿r. Buna ek olarak rasgele etki modeli hisse senedi endeks getirileri ve d£¿viz kurlar£¿ aras£¿ndaki ili£¿kiyi a£¿£¿klamak i£¿in uygundur. Bu uygunluk, modelde herhangi bir ¨¹lkeye £¿zg¨¹ etki olmad£¿£¿£¿ndan dolay£¿ orta ve uzun vadede uluslararas£¿ i£¿lemlerde herhangi bir arbitraj f£¿rsat£¿ olmad£¿£¿£¿ anlam£¿nda yorumlanabilir. Son olarak d£¿viz kurundaki de£¿i£¿imin endeksler ¨¹zerinde negatif bir etkisi oldu£¿u g£¿zlenmi£¿tir. Yap£¿lan AR ve MA terimlerine g£¿re ge£¿mi£¿ ay endeks getirilerinin endeks getirileri ¨¹zerinde herhangi bir etkiye sahip olmad£¿klar£¿ anla£¿£¿lm£¿£¿t£¿r. B¨¹t¨¹n bunlara ek olarak g¨¹nl¨¹k modellerde k£¿sa s¨¹reli arbitraj imkan£¿ bulunsa da uluslararas£¿ d£¿viz piyasalar£¿ ve hisse senedi piyasalar£¿ ayl£¿k bazda herhangi bir arbitraj f£¿rsat£¿na olanak sa£¿lamayacak £¿ekilde birlikte hareket etmektedir
%K Exchange Rates
%K Stock Price Indexes
%K Emerging Markets
%U http://dergipark.org.tr/fesa/issue/36366/388969