%0 Journal Article
%T Importance relative des effets pays et secteurs dans les march¨¦s d¨¦velopp¨¦s[*]
%A Le Moigne
%A C¨¦cile
%A L¡¯Her
%A Jean-Fran£¿ois
%A Savaria
%A Patrick
%J -
%D 2007
%R https://doi.org/10.7202/017517ar
%X Nous examinons l¡¯importance relative des effets pays et secteurs dans l¡¯explication des diff¨¦rences de rendements des actions des march¨¦s d¨¦velopp¨¦s au cours de la derni¨¨re d¨¦cennie. Utilisant une m¨¦thodologie similaire ¨¤ Heston et Rouwenhorst, nous mettons en ¨¦vidence que les effets secteurs ont domin¨¦ les effets pays depuis 1998, pour culminer en 2001, et diminuer sans cesse depuis. L¡¯exclusion des ¨¦tats-Unis ou des secteurs TMT (technologies, m¨¦dias et t¨¦l¨¦communications) m¨¨ne ¨¤ une augmentation de l¡¯importance des effets pays et une r¨¦duction de l¡¯importance des effets secteurs. Toutefois, cela ne modifie pas notre conclusion g¨¦n¨¦rale. L¡¯effet associ¨¦ aux devises accentue l¡¯importance relative des effets pays et ne modifie pas les effets secteurs. Depuis 1998, la diversification selon la dimension sectorielle aurait ¨¦t¨¦ plus avantageuse que la diversification selon la dimension pays
%U https://www.erudit.org/en/journals/ae/2007-v83-n2-ae1992/017517ar/