%0 Journal Article
%T QUELLE CONVERGENCE POUR LES PRIMES DE RISQUE SUR LES MARCH¨¦S BOURSIERS? UNE ANALYSE SUR DES DONN¨¦ES INTERNATIONALES DE 1984 ¨¤ 2007
%A ABDESSELAM
%A Rafik
%A LECARPENTIER-MOYAL
%A Sylvie
%A RENOU-MAISSANT
%A Patricia
%J -
%D 2016
%R https://doi.org/10.7202/1040001ar
%X L¡¯objet de cet article est d¡¯¨¦tudier empiriquement la convergence internationale des march¨¦s des actions, ¨¤ partir de l¡¯analyse temporelle des primes de risque ex post et, d¡¯identifier dans quelle mesure les composantes des primes permettent d¡¯expliquer ce mouvement de convergence observ¨¦ sur 11 march¨¦s boursiers durant la p¨¦riode 1984-2007. Pour ce faire, a ¨¦t¨¦ d¨¦velopp¨¦e une approche originale combinant une analyse de la convergence des primes par le biais d¡¯un mod¨¨le ¨¤ coefficients variables et une analyse multidimensionnelle sur donn¨¦es ¨¦volutives des composantes des primes de risque. La premi¨¨re m¨¦thode permet d¡¯identifier un ph¨¦nom¨¨ne de convergence internationale des primes de risque des actions vers le march¨¦ am¨¦ricain. Cependant, le processus n¡¯est pas achev¨¦ et semble m¨ºme interrompu pour la plupart des pays europ¨¦ens depuis le milieu des ann¨¦es 1990. En outre, la convergence europ¨¦enne des primes est clairement ¨¦tablie entre cinq pays europ¨¦ens (Allemagne, Belgique, France, Italie et Pays-Bas). La seconde m¨¦thode met en exergue de fortes similitudes entre les march¨¦s des actions europ¨¦en, canadien et am¨¦ricain, alors que les march¨¦s allemand et suisse se rapprochent davantage du march¨¦ japonais
%U https://www.erudit.org/en/journals/ae/2016-v92-n3-ae03076/1040001ar/