%0 Journal Article
%T Odrednice pojave pretjeranog optimizma me£¿u analiti£¿arima
Var£¿avske burze
%A Keller
%A Jakub
%A Pastusiak
%A Rados£¿aw
%J -
%D 2019
%R 10.18045/zbefri.2019.1.259
%X Sa£¿etak U ovom se radu obra£¿uje fenomen pretjeranog optimizma u brokerskim procjenama, £¿to se o£¿ituje u jednostranim pogre£¿kama u vrednovanju vrijednosnih papira u odnosu na realnu cijenu koju pojedine dionice ostvaruju u okviru jedne godine. Fenomen pretjeranog optimizma slo£¿en je kako iz perspektive individualnih karakteristika burzovnih analiti£¿ara, tako i iz psiholo£¿kih aspekata funkcioniranja tr£¿i£¿ta i mehanizama koji odre£¿uju volatilnost cijena dionica. S obzirom na £¿iroki raspon £¿imbenika koji utje£¿u na pojavu istra£¿ivane pojave, autori se usredoto£¿uju samo na tr£¿i£¿ne aspekte koji utje£¿u na pojavu pretjeranog optimizma u brokerskim preporukama. Istra£¿ivanje ispituje vi£¿e od 10.000 preporuka za tvrtke s Var£¿avske burze i vi£¿e od 40 financijskih institucija koje su ocijenile tvrtke u razdoblju od 2000. do 2014. godine. Za potrebe analize, pretjerani optimizam u vrednovanju definira se kao precjenjivanje ciljne cijene u slu£¿aju pozitivnih preporuka i kao podcjenjivanje pada cijena u slu£¿aju negativnih. Rezultati su potvrdili hipoteze o heterogenosti fenomena prekomjernog optimizma kako za razli£¿ite gospodarske sektore tako i za pojedine financijske institucije. Autori to vide kao dobar rezultat s obzirom na to da regresija koristi samo varijable vezane uz tr£¿i£¿ne karakteristike izdanih preporuka, izostavljaju£¿i druge sfere koje utje£¿u na pojavu pretjeranog optimizma me£¿u analiti£¿arima
%K pretjerani optimizam
%K vrednovanje dionica
%K tr£¿i£¿te kapitala
%K investicije
%K Poljska
%K Var£¿avska burza
%U https://hrcak.srce.hr/index.php?show=clanak&id_clanak_jezik=323632