%0 Journal Article
%T Determinante volatilnosti premije rizika zemlje: dokaz iz panel VAR modela
%A Pali£¿
%A Petra
%A Posedel £¿imovi£¿
%A Petra
%A Vizek
%A Maru£¿ka
%J -
%D 2015
%X Sa£¿etak Koriste£¿i podatke za 24 europske zemlje, za razdoblje od 1994. do 2015. godine, istra£¿ujemo kako promjene u makroekonomskim uvjetima utje£¿u na volatilnost premije rizika zemlje, koja je predstavljena varijancom spreada dr£¿avne obveznice. U prvom dijelu empirijske analize procjenjujemo univarijatni GARCH model kako bi ocjenili uvjetnu varijancu spreada dr£¿avne obveznice. Ocjene uvjetne varijance spreadova sugeriraju da se pove£¿anje varijance podudara s nastupanjem ekonomske i financijske krize tijekom 2008. U drugom dijelu empirijske analize procjenjujemo model panel vektorske autoregresije kako bi modelirali interakcije makroekonomskih fundamenata (inflacija, proizvodni jaz, javni dug i kamatne stope) i volatilnosti premije rizika zemlje. Procjene indiciraju da pregrijavanje gospodarstva, zajedno s neo£¿ekivanim porastom javnog duga, inflacije i kamatnih stopa, pove£¿avaju volatilnost premije rizika zemlje. Tako£¿er, nagli porast volatilnosti premije rizika zemlje hladi ekonomsku aktivnost, ima deflatorne u£¿inke na potro£¿a£¿ke cijene, te je pra£¿en jakim i trajnim pove£¿anjem javnog duga
%K tr£¿i£¿te dr£¿avnih obveznica
%K panel VAR
%K Europska unija
%U https://hrcak.srce.hr/index.php?show=clanak&id_clanak_jezik=220974