%0 Journal Article
%T Tragaju£¿i za ekstremima: ekstremna zavisnost na me£¿unarodnom tr£¿i£¿tu dr£¿avnih obveznica
%A Basrak
%A Bojan
%A Posedel
%A Petra
%A Tkalec
%A Marina
%A Vizek
%A Maru£¿ka
%J -
%D 2016
%X Sa£¿etak Rad istra£¿uje stupanj me£¿uovisnosti tr£¿i£¿ta dr£¿avnih obveznica u 24 razvijene zemlje i u zemljama u razvoju tijekom nepovoljnih ekonomskih razdoblja ili kriza koriste£¿i pritom teoriju ekstremnih vrijednosti. Analiziramo repove distribucije spredova pojedina£¿nih dr£¿avnih obveznica i uspore£¿ujemo oblike tih repova s eksponencijalnom distribucijom i power-law distribucijom. Nastavljamo s procjenom bivarijatnog indeksa zavisnosti u repu distribucije i tra£¿imo dokaz asimptotske zavisnosti u serijama spredova na dr£¿avne obveznice. Kako bi ustanovili statisti£¿ku zna£¿ajnost procijenjenih bivarijatnih indeksa zavisnosti u repu distribucije, koristimo bootstrap pristup pri tra£¿enju prisutnosti asimptotske zavisnosti u repu distribucije koji se temelji na pristupu Davis et al. (2012.). Na£¿i empirijski dokazi upu£¿uju na to kako ameri£¿ko tr£¿i£¿te obveznica ne pokazuje usporedne ekstremne promjene u kretanju u desnom repu distribucije s europskim tr£¿i£¿tima obveznica. Iako Ujedinjeno Kraljevstvo nije usvojilo euro, njegovo tr£¿i£¿te obveznica pokazuje statisti£¿ki zna£¿ajne zavisnosti u desnom repu s nizom tr£¿i£¿ta obveznica unutar euro zone, ukazuju£¿i pritom na mogu£¿nost kako ono nije imuno na financijske neprilike nastale unutar Ekonomske i monetarne unije (EMU). Nove dr£¿ave £¿lanice Europske unije £¿e£¿£¿e pokazuju zavisnosti u desnom repu s ostalim zemljama £¿lanicama Europske unije. Kod starih zemalja £¿lanica unije takva pojava je u pravilu rje£¿a
%K spredovi na dr£¿avne obveznice
%K teorija ekstremnih vrijednosti
%K zavisnost u repu distribucije
%U https://hrcak.srce.hr/index.php?show=clanak&id_clanak_jezik=243809