%0 Journal Article
%T Postojanost endogenih £¿okova u prinosima na CDS za obveznice
Republike Hrvatske: Pristup kvantilne regresije
%A Ba£¿i£¿
%A Maja
%A Bo£¿njak
%A Mile
%A Novak
%A Ivan
%J -
%D 2019
%R 10.18045/zbefri.2019.2.759
%X Sa£¿etak Cilj rada je ispitati postojanost endogenih £¿okova u prinosima na CDS koji se temelje na petogodi£¿njim obveznicama Republike Hrvatske. Na temelju uzorka dnevnih podataka od 6. sije£¿nja 2004. do 13. prosinca 2019. godine u radu se provjerava hipoteza istra£¿ivanja koja pretpostavlja postojanost £¿okova u prinosu na CDS-ove, a koji se temelje na petogodi£¿njim obveznicama Republike Hrvatske. Kako bi se provjerila hipoteza istra£¿ivanja, rad primjenjuje pristup kvantilne autoregresije i pristup neparametrijske, vremenski promjenjive autoregresije. Empirijski rezultati odbacili su hipotezu istra£¿ivanja koja je pretpostavljala postojanost £¿okova u prinosima na CDS koji se temelje na petogodi£¿njim obveznicama Republike Hrvatske. Na temelju rezultata ovog rada, prinosi na CDS bazirani na petogodi£¿njim obveznicama Republike Hrvatske su u skladu s hipotezom o efikasnim tr£¿i£¿tima za endogene £¿okove male magnitude i onima na najvi£¿em kvantilu endogenih £¿okova. Nadalje, hipoteza o efikasnosti tr£¿i£¿ta vrijedi tijekom mirnih razdoblja u kretanju cijena CDS-a, dok tijekom dinami£¿nih razdoblja ovaj rad sugerira profitabilnu strategiju za trgovca i investitore. Na kraju, rad doprinosi neprestanoj raspravi o hipotezi u£¿inkovitog tr£¿i£¿ta, otkrivaju£¿i slu£¿aj povrata na CDS koji se temelji na petogodi£¿njim obveznicama Republike Hrvatske. Nadalje, u radu se predla£¿u strategije trgovanja i ulaganja za investiture
%K prinosi na CDS
%K obveznice
%K kvantilna autoregresija
%K postojanost £¿okova
%K hipoteza o efikasnim tr£¿i£¿tima
%U https://hrcak.srce.hr/index.php?show=clanak&id_clanak_jezik=336209