%0 Journal Article
%T Primjena indeksa temeljenih na fundamentalnim pokazateljima na hrvatskom tr£¿i£¿tu kapitala
%A Kova£¿evi£¿
%A Mario
%A Lovretin Golubi£¿
%A Zrinka
%A Zori£¿i£¿
%A Davor
%J -
%D 2017
%R 10.22598/zefzg.2017.2.29
%X Sa£¿etak U nastojanjima da se najpoznatiji jedno-faktorski model, model procjenjivanja kapitalne imovine (CAPM), primijeni u praksi £¿esto su se koristili dioni£¿ki indeksi temeljeni na tr£¿i£¿noj kapitalizaciji. Istra£¿ivanja su, me£¿utim, pokazala da takvi indeksi naj£¿e£¿£¿e ne predstavljaju efikasan portfolio svojih sastavnica pa su u posljednjih 10-ak godina razvijani pristupi koji bi investitorima trebali ponuditi efikasnije indekse. Istra£¿ivanja za hrvatsko tr£¿i£¿te upu£¿uju na ote£¿anu primjenu takvih istra£¿ivanja zbog specifi£¿nosti malog i nelikvidnog tr£¿i£¿ta. U ovom radu kao alternativa tr£¿i£¿noj kapitalizaciji testiraju se fundamentalni pokazatelji slijede£¿i istra£¿ivanje Arnott et al. (2005.). Ispituje se vi£¿e fundamentalnih pokazatelja, a performanse indeksa uspore£¿uju se s CROBEX indeksom za revizije indeksa u razdoblju 2009.-2016. Rezultati istra£¿ivanja pokazuju bolje performanse odre£¿enih testiranih indeksa u vidu ve£¿ih odnosa rizika i nagrade, ali uz slabu robusnost. Tako£¿er, ve£¿i odnosi rizika i nagrade proizlaze iz relativno ve£¿eg pove£¿anja prinosa u odnosu na rizik £¿to sugerira potrebu za provo£¿enje daljnjih istra£¿ivanja
%K CAPM
%K faktorski modeli
%K efikasni indeksi
%K indeksi temeljeni na fundamentalnim pokazateljima
%U https://hrcak.srce.hr/index.php?show=clanak&id_clanak_jezik=281729