%0 Journal Article
%T ANALIZA ME£¿UOVISNOSTI TR£¿I£¿TA KAPITALA I TR£¿I£¿TA KRIPTOVALUTA
%A Arneri£¿
%A Josip
%A Mateljan
%A Mladen
%J -
%D 2019
%X Sa£¿etak Tr£¿i£¿ta kriptovaluta novonastala su tr£¿i£¿ta koja se razvijaju sukladno s razvojem informacijskih tehnologija te se pojavljuje mogu£¿nost odljeva kapitala s tradicionalnih tr£¿i£¿ta kapitala na tr£¿i£¿ta kriptovaluta. Cilj je ovoga rada istra£¿iti u kojim periodima dolazi do odljeva ulaga£¿kog kapitala s tr£¿i£¿ta kapitala na tr£¿i£¿te kriptovaluta i mogu li kriptovalute poslu£¿iti kao sigurno uto£¿i£¿te u turbulentnim razdobljima. U teorijskom se dijelu na sistemati£¿an na£¿in opisuju svojstva kriptovaluta kao alternativnih oblika ulaganja. U empirijskom se dijelu analiziraju dva vode£¿a reprezentanta tr£¿i£¿ta kapitala i tr£¿i£¿ta kriptovaluta ¨C burzovni indeks S&P500 i Bitcoin ¨C te se pri tome koristi Engleov model dinami£¿kih uvjetnih korelacija. Rezultati pokazuju da je korelacija izme£¿u dvaju tr£¿i£¿ta vremenski promjenjiva te svoje najve£¿e negativne vrijednosti poprima krajem 2015., sredinom 2016. i po£¿etkom 2017. godine, upravo kada je volatilnost S&P500 indeksa bila najve£¿a. Time se potvr£¿uje da je tr£¿i£¿te kriptovaluta sigurno uto£¿i£¿te u razdobljima visoke volatilnosti na ameri£¿kom tr£¿i£¿tu kapitala
%K kriptovaluta Bitcoin
%K indeks S&P500
%K sigurno uto£¿i£¿te
%K MGARCH
%K dinami£¿ka uvjetna korelacija
%U https://hrcak.srce.hr/index.php?show=clanak&id_clanak_jezik=335113