%0 Journal Article
%T 价格跳跃风险下cppi策略多期收益保证价值的测算
%A 张飞
%A 刘海龙
%J 系统工程理论与实践
%P 1944-1951
%D 2014
%X ？价格向下跳跃是引致cppi策略收益保证缺口风险的主要因素之一，对cppi策略收益保证价值贴近实际的测算必须考虑价格跳跃因素的影响.本文对风险资产价格服从对数正态跳跃扩散过程情形下cppi策略多期收益保证的价值进行测算.文章给出了固定混合策略下多期收益保证价值封闭形式的测算公式.数值分析的结果表明：1）当风险资产价格服从几何布朗运动时，cppi策略多期收益保证的价值为0，且模型参数的变动对该结论无影响；2）当风险资产价格服从对数正态跳跃扩散过程时，cppi策略多期收益保证的价值与cppi策略的乘数、收益保证水平以及风险资产价格的波动率正相关.
%K 对数正态跳跃扩散过程
%K cppi策略
%K 多期收益保证
%U http://www.sysengi.com/CN/abstract/abstract110631.shtml