%0 Journal Article
%T 考虑行为特征的多期鲁棒投资组合模型及实证研究
%A 刘家和
%A 金秀
%J 系统工程理论与实践
%P 1405-1415
%D 2015
%X ？考虑投资者的行为特征以及模型参数的不确定性,构建考虑行为特征的多期鲁棒投资组合模型.在前景理论的基础上,引入动态损失厌恶系数和动态财富参考点,建立动态前景理论价值函数.为了满足投资者的安全性要求,在模型中考虑机会约束,调整模型的保守程度.针对模型多期规划的特点,设计两阶段初始化策略.进一步地,在标准粒子群算法的基础上,根据种群性能的反馈信息,设计多频振动变异操作,提出改进的粒子群算法.实证结果表明:改进的粒子群算法能够有效提高算法的求解精度;考虑行为特征的多期鲁棒投资组合模型能够满足投资者的心理预期,且在实际投资决策中具有可行性.
%K 投资组合
%K 前景理论
%K 鲁棒优化
%K 多期组合
%K 粒子群算法
%U http://www.sysengi.com/CN/abstract/abstract110938.shtml