%0 Journal Article
%T 中国股市波动率变化特征的实证分析
%A 陈祥钟
%A 黄荣坦
%J 华侨大学学报(自然科学版)
%D 2006
%R 10.3969/j.issn.1000-5013.2006.04.028
%X 将体制转换模型与广义自回归条件异方差(GARCH)模型相结合,用以对上证综合指数和深圳成分指数进行实证分析.刻画中国股市的波动持续性和体制变化特征,解决单体制GARCH模型的伪高度持续性问题,识别出两市高低波动体制.从分析结果发现,中国股市存在着明显的体制变化特征,高低波动体制显著相异; 引进转换体制之后,持续性系数显著降低; T+1体制和涨跌停板制度对于抑制过度投机起着重要作用.
%K 波动率
%K 体制转换
%K 广义自回归条件异方差
%K 持续性
%U http://www.hdxb.hqu.edu.cn/oa/DArticle.aspx?type=view&id=200604028