%0 Journal Article
%T Markov切换具有Knight不确定下最优消费和投资组合研究
%A 余敏秀
%A 费为银
%A 夏登峰
%J 应用概率统计
%P 353-371
%D 2014
%X 本文在模型不确定环境和一般的半鞅市场条件下,考虑来自于消费和终端财富预期效用最大化问题.代理人以一初始资本和一随机禀赋(endowment)进行投资.我们用鞅方法和对偶理论去寻求最优消费和投资组合问题的解,首先,利用对偶原理,给出在适当的假设条件下,该投资组合问题唯一解存在性的证明,同时对该解进行刻画,并推导出原问题和对偶问题的值函数是互为共轭的.此外,我们还考虑了一个跳扩散模型,该跳扩散模型的系数依赖于一个Markov链,且投资者对Markov链状态间的切换的速率是Knight不确定的.在该模型中我们考虑代理人具有对数效用函数时,可用随机控制方法推导其HJB方程,并能给出HJB方程的数值解,进而能推出最优消费和投资策略.
%K Knight不确定
%K 投资组合
%K Markov切换模型
%K 对偶理论
%K 鞅方法
%K 随机控制.
%U http://aps.ecnu.edu.cn/CN/abstract/abstract8890.shtml