%0 Journal Article
%T 建立基于Excel的期权定价模板
%A 孙晓琳
%J 财会月刊
%D 2007
%X Excel是一个功能强大、使用便捷的表格式数据综合管理与分析工具，将其运用到期权定价中能够大大提高工作质量和工作效率。本文探讨了Excel在期权定价中的应用，建立了相应的定价模板，并通过案例分析验证了其在实践应用中的可行性。【关键词】ExcelB-S期权定价模型认购权证认售权证一、B-S期权定价模型　　布莱克—斯考尔斯模型（B-S模型）是由美国芝加哥大学教授FischerBlack和斯坦福大学教授MyronScholes于1973年提出的期权估价模型，是现代期权理论的起点和基础。B-S模型假设：资本市场是完善的，无交易成本；在期权的有效期内，投资者可以某一不变的无风险利率无限制地借贷；标的资产价格变化是连续的，符合几何布朗运动，并且市场提供了连续交易的机会；期权为欧式的；标的资产在期权有效期内不支付红利。在上述假设下，B-S模型的数学表达式为：
%K Excel
%K B-S期权定价模型
%K 认购权证
%K 认售权证
%U http://www.ckyk.cn/periodical/previous_detail-JPDPDQPSE.shtml