%0 Journal Article
%T 抵押贷款证券的效用无差别定价
%A 叶文忠
%A 杨招军
%A 郑毅
%J 中国管理科学
%P 21-27
%D 2010
%X ？当前抵押贷款证券化产品定价方法主要是现金流贴现取平均的方式,其本质是一种风险中性定价,忽视了不同投资者的风险态度在资产定价中的决定作用。本文运用HodgesandNeuberger(1989)提出的效用无差别定价原理,提出抵押贷款证券化衍生产品定价的一种新的方法。假设投资者具有对数消费效用,本文得到了易于实现的抵押贷款证券化产品定价计算公式,给出了MonteCarlo数值计算方法和应用举例,并进行了比较静态分析。
%K MBS定价
%K 随机利率模型
%K 最优停时
%K 效用无差别定价
%K MonteCarlo模似
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract13040.shtml