%0 Journal Article
%T 基于流动性风险的多因素定价模型及其实证研究
%A 陆静
%A 唐小我
%J 中国管理科学
%P 45-51
%D 2006
%X ？本文通过构造基于流动性风险的多因素定价模型,研究了流动性风险对证券均衡价格的影响.研究表明,在假定流动性是证券收益补偿变量的前提下,证券的期望收益除了与证券的协方差风险有关外,还与证券的流动性风险和市场证券组合的流动性风险有关;流动性对期望收益具有一定的预测性,由于证券流动性是持续性的,当前流动性较差的证券在未来的流动性也较差,因而其未来的流动性风险补偿应该较高,即预期收益较高.
%K 流动性风险
%K 资产定价
%K 股票收益
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14559.shtml