%0 Journal Article
%T 突发信息影响下的投资、消费及风险溢价
%A 陈平路
%A 钱宁宇
%J 中国管理科学
%P 47-54
%D 2012
%X ？本文在CCAPM模型及行为经济学理论基础上建立突发信息影响下的资产定价模型,借此探讨突发信息对投资者主观决策以及风险溢价的影响,并利用数值迭代法给出了风险溢价的数值解。研究结果表明:突发信息所产生的正面影响会提高风险溢价,反之则降低溢价值,为解释"追涨杀跌"现象提供新视角;同时发现,投资者先期投资决策的结果好坏与风险溢价呈正向关系。最后利用中美两国证券市场数据进行数据模拟,结果表明本模型较好的避免了"股权溢价之谜"和"无风险利率之谜"。
%K 突发信息
%K 风险溢价
%K 行为经济学
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14704.shtml