%0 Journal Article
%T 市场层面上的赌资效应研究
%A 文凤华
%A 晁攸丛
%A 刘志峰
%A 杨晓光
%J 中国管理科学
%P 45-51
%D 2012
%X ？赌资效应(HouseMoneyEffect)是指前期收益会使投资者变得更加风险寻求。与以往基于心理学实验或投资者个人交易账户数据所进行的实证研究不同,本文以股票市场整体行为为研究对象,采用世界上具有代表性的十四支股票综合指数为样本,构建TVRA-GARCH-M模型来研究在市场层面上前期损益对当期风险态度的影响。实证研究发现,在股票市场整体行为上,前期收益会降低当期的风险规避程度;同时,前期损失会提高当期的风险规避程度。
%K 赌资效应
%K 风险态度
%K TVRA-GARCH-M
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14679.shtml