%0 Journal Article
%T 基于随机贴现因子方法的权证定价研究
%A 吴鑫育
%A 周海林
%A 马超群
%A 汪寿阳
%J 中国管理科学
%P 1-7
%D 2012
%X ？本文应用随机贴现因子方法,考虑了标的资产服从杠杆随机波动率(SV-L)模型下的权证定价问题。首先,基于保险精算中的Esscher变换,设定随机贴现因子为状态变量的指数仿射函数,基于该随机贴现因子能够给出不完全市场中权证唯一的理论价格;然后,假设标的资产服从SV-L模型,结合指数仿射随机贴现因子,推导出风险中性概率测度下标的资产收益的动态过程;最后,给出了基于在沪深交易所上市的认购权证的实证研究。结果表明,提出的权证定价模型的定价效果优于经典的Black-Scholes(B-S)模型的定价效果。
%K 权证定价
%K 随机贴现因子
%K Esscher变换
%K 杠杆随机波动率模型
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14674.shtml