%0 Journal Article
%T 股指期权定价的非参数数值方法研究
%A 韩立岩
%A 叶浩
%A 李伟
%J 中国管理科学
%P 23-29
%D 2012
%X ？扩散过程估计的参数化方法存在先入为主的不足,并且扩散项函数形式的设定十分困难,而非参数方法不需要数据产生过程的先验信息,直接从数据出发估计扩散函数,克服了以上不足。本文提出了一种基于连续时间过程的非参数股指期权定价模型。对于刻画基础资产动态行为特性的扩散函数不加任何函数形式限制,利用离散数据匹配密度函数构造它的非参数估计,进而计算股指期权的均衡价格。论文从理论上论证了扩散项估计的一致性和渐进正态性。实证研究表明,该方法对于实际市场价格具有较高的拟合效果,特别是在市场波动剧烈时期,非参数方法更优于经典B-S方法。
%K 连续时间模型
%K 非参数核密度估计
%K 窗宽
%K 期权定价
%K 股票指数期权
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14605.shtml