%0 Journal Article
%T 基于SV-SGED模型的动态VaR测度研究
%A 吴鑫育
%A 马宗刚
%A 汪寿阳
%A 马超群
%J 中国管理科学
%P 1-10
%D 2013
%X ？本文针对金融资产收益展现出“有偏”及“厚尾”分布特征，引入有偏广义误差分布（SGED）来描述资产收益，继而提出SV-SGED模型对资产收益波动率建模，并以此来测度动态风险值（VaR），进而采用后验测试技术对风险测度模型的精确性进行检验。同时，为了估计SV模型的参数，提出基于有效重要性抽样（EIS）技巧的极大似然（ML）估计方法。最后，给出了基于上证综合指数的实证研究。结果表明，SV-SGED模型比正态分布假定下的SV（SV-N）和广义误差分布假定下的SV（SV-GED）模型具有更好的波动率描述能力，SV-SGED模型展现出比SV-N和SV-GED模型更优越的风险测度能力。
%K VaR
%K SV模型
%K 有偏广义误差分布
%K 有效重要性抽样
%K 极大似然估计
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14868.shtml