%0 Journal Article
%T 基于流动性风险的资本资产定价模型
%A 周芳
%A 张维
%A 周兵
%J 中国管理科学
%P 1-7
%D 2013
%X ？在现有的资产定价理论基础上,研究了考虑流动性风险因素的风险资产定价问题。首先在无套利下对流动性风险进行定价,得到流动性风险的市场价格,进而给出了无风险资产和风险资产的有效前沿。再从风险构成的角度给出了流动性风险的测度和市场价格,推导出两种形式的基于流动性风险的资本资产定价模型(以相对量表示风险的LBCAPM和以绝对量表示风险的LBCAPM)并揭示了资产期望回报的形成过程。最后,介绍了定价模型的应用前景。
%K 流动性风险
%K 无套利
%K 风险构成
%K 资本资产定价模型
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14845.shtml