%0 Journal Article
%T 基于贝叶斯Wishart波动模型的原油市场与股市动态相依性研究
%A 朱慧明
%A 彭成
%A 游万海
%A 邓超
%J 中国管理科学
%P 1-9
%D 2014
%X ？针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题，构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上，设置精度矩阵服从Wishart分布，使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析，选择参数先验分布，设计相应的Gibbs-MTM-ARMS混合算法，据此估计模型参数；并利用上证综合指数、标普500指数与原油期货价格数据进行实证分析。研究结果表明：模型能够有效地刻画原油市场与股票市场的动态相依性；金融危机期间，股票市场与原油市场的相关性较强，并且难以判断正负方向；金融危机后，中国股票市场与原油市场呈现极微弱的相关性，而美国股票市场与原油市场的正相关性较为明显。
%K 动态相依性
%K 随机波动
%K 贝叶斯分析
%K Wishart分布
%K Gibbs-MTM-ARMS混合算法
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14997.shtml