%0 Journal Article
%T 跳跃—扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型
%A 罗长青
%A 朱慧明
%A 欧阳资生
%J 中国管理科学
%P 1-12
%D 2014
%X ？针对现有研究大多只考虑扩散条件的不足，构建了跳跃—扩散条件下信用风险相关性度量的变结构Copula模型。运用1991~2010年中国上市公司的数据构建了行业信用风险指数，运用双指数跳跃扩散模型来识别行业信用风险的跳跃扩散点，发现在样本期，共同因素与行业特质因素引发了行业信用风险的多次跳跃。在识别跳跃点的基础上，构建了变结构Copula模型，该模型能较准确地描述信用风险相关性的变化，各行业之间的信用风险相关系数在0.5以上，并且上市公司信用风险的变化呈现出"一损俱损"的特征，而"一荣俱荣"的特征并不明显。构建的模型及实证结论将有助于理解信用风险相关或传染，从而为信贷组合管理和风险管理提供更多的方法与经验。
%K 跳跃-扩散
%K 双指数模型
%K 变结构Copula
%K 信用风险相关性
%U http://www.zgglkx.com/CN/abstract/abstract14925.shtml